Strategi Penanaman Modal Asing Langsung

Strategi Penanaman Modal Asing Langsung

136 views

Hours.medialova.com. // Karena globalisasi dan penghapusan hambatan perdagangan antar negara bisnis internasional telah berkembang. Dan Perusahaan Nasional telah mampu memperluas cakrawala mereka dan menjadi Perusahaan Multinasional (MNCs) yang kuat.

Strategi Penanaman Modal Asing Langsung

Namun, keputusan untuk memasuki pasar baru dan melakukan investasi asing langsung memiliki risiko. Oleh karena itu keputusan untuk mengambil langkah ini harus dimulai dengan penilaian sendiri.

Apa motif inti dari mengejar strategi ini? Apakah perusahaan memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan? Di mana untuk berinvestasi? Bagaimana cara berinvestasi? Gunakan investasi langsung atau usaha patungan, waralaba, lisensi, akuisisi operasi yang ada, mendirikan anak perusahaan asing baru atau hanya mengekspor. 

Apa itu risiko negara dan bagaimana memanfaatkannya? Selanjutnya kami akan mencoba menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut.

Perusahaan mempertimbangkan Foreign Direct Investment (FDI) karena dapat meningkatkan profitabilitas dan memperkuat kekayaan pemegang saham. Terutama mereka memiliki dua motif untuk melakukan FDI. Motif terkait pendapatan dan motif terkait biaya. 

Salah satu motif terkait pendapatan adalah untuk menarik sumber permintaan baru. Perusahaan sering mencapai momen di mana pertumbuhan terbatas di pasar lokal sehingga mencari sumber permintaan baru di luar negeri. 

Beberapa MNC menganggap negara berkembang seperti Chili, Meksiko, Cina. Dan Hongaria sebagai sumber permintaan yang menarik dan memperoleh pangsa pasar yang cukup besar. Motif terkait pendapatan lainnya adalah memasuki pasar yang menguntungkan.

Jika perusahaan lain dalam industri tersebut telah membuktikan bahwa pendapatan superior dapat direalisasikan di pasar tertentu. Perusahaan Nasional juga dapat memutuskan untuk menjual di pasar tersebut.

Beberapa Perusahaan mengeksploitasi keuntungan monopolistik. Apabila Perusahaan Nasional memiliki teknologi yang maju dan telah dimanfaatkan di pasar domestik. Maka perusahaan tersebut dapat berupaya untuk memanfaatkannya secara internasional juga.

Faktanya, perusahaan mungkin memiliki keunggulan yang lebih jelas di pasar yang memiliki teknologi kurang maju. Terlepas dari motif pendapatan, perusahaan melakukan FDI dalam upaya mengurangi biaya. 

Salah satu motif khas Perusahaan yang berusaha memangkas biaya adalah dengan menggunakan faktor produksi asing. Beberapa Perusahaan sering mencoba untuk mendirikan fasilitas produksi di lokasi di mana biaya tanah dan tenaga kerja murah. 

Banyak perusahaan multinasional yang berbasis di AS seperti. Ford Motor dan General Motors mendirikan anak perusahaan di Meksiko untuk mencapai biaya tenaga kerja yang lebih rendah. Juga, perusahaan dapat memotong biaya dengan skala ekonomi. 

Selain motif yang disebutkan di atas, perusahaan dapat memutuskan untuk menggunakan bahan baku asing. Karena biaya transportasi, perusahaan dapat mengecualikan impor bahan baku dari negara tertentu. Jika berencana untuk menjual barang jadi kembali ke negara itu. 

Dalam keadaan seperti itu, cara yang lebih menarik adalah menghasilkan produk di negara tempat bahan baku berada.

Setelah menentukan motif mereka, para manajer Perusahaan Nasional perlu memeriksa keunggulan kompetitif domestik. Mereka yang memungkinkan mereka untuk tetap berada di pasar dalam negeri. 

Keunggulan kompetitif ini harus unik dan cukup kuat untuk mengimbangi kemungkinan kerugian dari beroperasi di luar negeri. Keunggulan komparatif pertama yang dapat dimiliki Perusahaan Nasional adalah skala ekonomi. 

Hal ini dapat dikembangkan dalam produksi, keuangan, pemasaran, transportasi, penelitian dan pengembangan, dan pembelian. Semua relung ini memiliki keunggulan komparatif karena ukurannya yang besar karena operasi domestik atau asing. 

Ekonomi produksi berasal dari pabrik dan peralatan otomatis skala besar atau rasionalisasi produksi melalui spesialisasi di seluruh dunia.

Misalnya, produsen mobil merasionalisasi produksi suku cadang mobil di satu negara. Merakitnya di negara lain dan menjualnya di negara ketiga dengan lokasi yang dinyatakan dengan keunggulan komparatif. 

Ekonomi pemasaran terjadi ketika perusahaan cukup besar untuk menggunakan media paling canggih yang dapat memberikan identifikasi di seluruh dunia. Ekonomi keuangan dapat diperoleh dari ketersediaan instrumen dan sumber daya keuangan yang beragam. 

Ekonomi pembelian berasal dari diskon skala besar dan kekuatan pasar. Terlepas dari skala ekonomi yang berkembang, Perusahaan mendapat manfaat dari keunggulan komparatif dalam keahlian manajerial dan pemasaran. Keahlian manajerial adalah kemampuan untuk mengelola organisasi industri skala besar di pasar luar negeri. 

Keahlian ini praktis merupakan keterampilan yang diperoleh. Kebanyakan MNC mengembangkan keahlian manajerial melalui pengalaman asing sebelumnya.

Keunggulan komparatif ketiga dapat berupa penguasaan teknologi canggih. Biasanya, perusahaan yang berlokasi di negara maju memiliki akses ke teknologi terkini dan secara efektif menggunakannya sebagai keunggulan. 

Keuntungan keempat adalah mengembangkan produk yang terdiferensiasi sehingga perusahaan lain tidak dapat meniru. Produk tersebut berasal dari inovasi berbasis penelitian yang mendalam atau pengeluaran pemasaran. Sulit dan mahal bagi pesaing untuk menduplikasi produk seperti itu karena membutuhkan waktu dan sumber daya. 

Perusahaan Nasional yang menciptakan dan memasarkan produk semacam itu. Secara menguntungkan di pasar dalam negeri dapat melakukannya di pasar luar negeri dengan upaya yang substansial. Setelah memeriksa keunggulan komparatif mereka, perusahaan memutuskan di mana harus berinvestasi. 

Keputusan untuk berinvestasi dipengaruhi oleh faktor perilaku dan ekonomi serta perkembangan historis perusahaan. Keputusan investasi pertama mereka tidak sama dengan keputusan mereka selanjutnya. 

Perusahaan belajar dari beberapa pengalaman asing pertama mereka daripada apa yang mereka pelajari akan mempengaruhi investasi berikutnya. Proses ini kompleks yang mencakup analisis beberapa faktor dan mengikuti berbagai langkah. 

Secara teori setelah mendefinisikan keunggulan komparatifnya, perusahaan mencari ketidaksempurnaan pasar. Dan keunggulan komparatif di seluruh dunia sampai menemukan negara di mana ia dapat memperoleh keunggulan kompetitif yang besar. Untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di atas tingkat perusahaan. 

Setelah pilihan dibuat, Perusahaan Nasional akan memilih mode masuk ke pasar luar negeri. Perusahaan menggunakan beberapa mode masuk ke negara lain. Perusahaan belajar dari beberapa pengalaman asing pertama mereka daripada apa yang mereka pelajari akan mempengaruhi investasi berikutnya. 

Proses ini kompleks yang mencakup analisis beberapa faktor dan mengikuti berbagai langkah. Secara teori, setelah mendefinisikan keunggulan komparatifnya. Perusahaan mencari ketidaksempurnaan pasar dan keunggulan komparatif di seluruh dunia. Sampai menemukan negara di mana ia dapat memperoleh keunggulan kompetitif yang besar. Untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di atas tingkat perusahaan. 

Setelah pilihan dibuat, Perusahaan Nasional akan memilih mode masuk ke pasar luar negeri. Perusahaan menggunakan beberapa mode masuk ke negara lain. Perusahaan belajar dari beberapa pengalaman asing pertama mereka daripada apa yang mereka pelajari akan mempengaruhi investasi berikutnya. 

Proses ini kompleks yang mencakup analisis beberapa faktor dan mengikuti berbagai langkah. Secara teori, setelah mendefinisikan keunggulan komparatifnya. Perusahaan mencari ketidaksempurnaan pasar dan keunggulan komparatif di seluruh dunia. Sampai menemukan negara di mana ia dapat memperoleh keunggulan kompetitif yang besar. Hntuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di atas tingkat perusahaan. 

Setelah pilihan dibuat, Perusahaan Nasional akan memilih mode masuk ke pasar luar negeri. Perusahaan menggunakan beberapa mode masuk ke negara lain. 

Secara teori, setelah mendefinisikan keunggulan komparatifnya, perusahaan mencari ketidaksempurnaan pasar dan keunggulan komparatif di seluruh dunia. Sampai menemukan negara di mana ia dapat memperoleh keunggulan kompetitif yang besar. Untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di atas tingkat perusahaan. 

Setelah pilihan dibuat, Perusahaan Nasional akan memilih mode masuk ke pasar luar negeri. Perusahaan menggunakan beberapa mode masuk ke negara lain. 

Secara teori, setelah mendefinisikan keunggulan komparatifnya, perusahaan mencari ketidaksempurnaan pasar. Dan keunggulan komparatif di seluruh dunia sampai menemukan negara di mana ia dapat memperoleh keunggulan kompetitif. Yang besar untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di atas tingkat perusahaan. 

Setelah pilihan dibuat, Perusahaan Nasional akan memilih mode masuk ke pasar luar negeri. Perusahaan menggunakan beberapa mode masuk ke negara lain.

Cara yang paling umum adalah:
• Perdagangan internasional
• Perizinan
• Waralaba
• Usaha patungan
• Akuisisi operasi yang ada
• Mendirikan anak perusahaan asing baru

Setiap metode dibahas secara bergantian dengan karakteristik risiko dan pengembalian. Perdagangan internasional adalah pendekatan tradisional yang dapat digunakan oleh perusahaan untuk menembus pasar dengan mengekspor atau mengimpor barang. 

Pendekatan ini menyebabkan risiko minimal karena perusahaan tidak menempatkan sejumlah besar modal mereka pada risiko. Jika perusahaan mengalami penurunan dalam mengekspor biasanya dapat menurunkan atau menghentikan bagian bisnis ini dengan biaya rendah.

Lisensi adalah metode populer bagi Perusahaan Nasional untuk mendapatkan keuntungan dari bisnis internasional tanpa menginvestasikan dana yang cukup besar. 

Ini mengharuskan perusahaan untuk menyediakan teknologi mereka (hak cipta, paten, merek dagang. Atau nama dagang) dengan imbalan biaya atau beberapa manfaat khusus lainnya. 

Lisensi memungkinkan mereka untuk menggunakan teknologi mereka di pasar luar negeri. Tanpa investasi besar di luar negeri dan tanpa biaya transportasi yang dihasilkan dari ekspor. Karena produsen lokal berlokasi di dalam negeri, ini memungkinkan meminimalkan risiko politik. 

Kerugian utama dari lisensi adalah sulitnya perusahaan yang menyediakan teknologi untuk memastikan kontrol kualitas dalam proses produksi asing. Kerugian lain termasuk: biaya lisensi yang lebih rendah daripada keuntungan FDI, biaya agensi yang tinggi, risiko bahwa teknologi akan dicuri,

Usaha patungan didefinisikan sebagai kepemilikan asing yang dimiliki bersama. Perusahaan menembus pasar luar negeri dengan terlibat dalam usaha patungan dengan perusahaan yang berada di pasar tersebut. 

Sebuah unit bisnis yang dimiliki kurang dari 50 persen disebut afiliasi asing dan usaha patungan termasuk dalam kategori ini. Joint Venture dengan perusahaan asing adalah cara yang efektif jika Perusahaan Nasional menemukan mitra yang tepat. 

Keuntungan memiliki mitra tersebut adalah sebagai berikut: mitra lokal akrab dengan lingkungan bisnis di negaranya. Dapat menyediakan manajemen yang kompeten, dapat menyediakan teknologi yang dapat digunakan dalam produksi. Atau di seluruh dunia dan citra publik perusahaan yang sebagian dimiliki lokal.

Dapat meningkatkan penjualan dan reputasi. Yang paling penting adalah usaha patungan memungkinkan dua perusahaan untuk menerapkan keunggulan komparatif mereka dalam proyek. Terlepas dari kelebihan yang menonjol, metode ini juga memiliki kelemahan. 

MNC mungkin takut campur tangan oleh perusahaan lokal di bidang keputusan penting tertentu. Memang apa yang optimal dari sudut satu pasangan bisa menjadi suboptimal untuk yang lain. Juga, mitra mungkin memiliki pandangan yang berbeda mengenai dividen dan pembiayaan.

Akuisisi operasi yang ada atau akuisisi lintas batas adalah pembelian perusahaan atau afiliasi asing yang ada. Karena investasi yang besar diperlukan akuisisi suatu perusahaan yang sudah ada dikenakan resiko kerugian yang besar.

Karena risiko yang terlibat beberapa perusahaan terlibat dalam akuisisi parsial bukan akuisisi penuh. Ini membutuhkan investasi yang lebih kecil daripada akuisisi internasional penuh. Oleh karena itu menghadapkan perusahaan pada risiko yang lebih kecil. Di sisi lain, perusahaan tidak akan memiliki kendali penuh atas operasi asing yang hanya sebagian diperoleh.

Perusahaan juga dapat menembus pasar luar negeri dengan mendirikan anak perusahaan mereka di pasar tersebut. Seperti halnya akuisisi asing, metode ini membutuhkan investasi yang besar. 

Mendirikan anak perusahaan mungkin lebih disukai daripada akuisisi asing karena dalam prosedur anak perusahaan dapat disesuaikan dengan standar perusahaan. Ditambah investasi yang lebih sedikit mungkin diperlukan daripada membeli akuisisi penuh. 

Tetap saja perusahaan tidak dapat memperoleh manfaat dari mengoperasikan anak perusahaan asing. Kecuali jika perusahaan itu membangun basis pelanggan yang stabil.

Setiap metode yang memerlukan investasi langsung dalam operasi asing disebut sebagai investasi asing langsung. Perdagangan dan lisensi internasional tidak dianggap sebagai FDI karena tidak memerlukan investasi langsung dalam operasi asing. 

Waralaba dan usaha patungan melibatkan beberapa investasi tetapi pada tingkat yang terbatas. Akuisisi dan anak perusahaan baru membutuhkan investasi besar karena itu mewakili sebagian besar FDI. 

Banyak Perusahaan Internasional menggunakan kombinasi metode untuk meningkatkan bisnis internasional. Misalnya, evolusi Nike dimulai pada tahun 1962 ketika seorang mahasiswa bisnis di sekolah bisnis Stanford.

Menulis makalah tentang bagaimana perusahaan AS dapat menggunakan teknologi Jepang. Untuk mematahkan dominasi Jerman dalam industri sepatu atletik di Amerika Serikat. Setelah lulus, ia mengunjungi perusahaan sepatu Unitsuka Tiger di Jepang. 

Dia membuat perjanjian lisensi dengan perusahaan itu untuk memproduksi sepatu. Yang dia jual di Amerika Serikat dengan nama Blue Ribbon Sports (BRS). Pada tahun 1972, ia mengekspor sepatunya ke Kanada. 

Pada tahun 1974, ia memperluas operasinya ke Australia. Pada tahun 1977, perusahaan melisensikan pabrik di Korea dan Taiwan untuk memproduksi sepatu atletik dan kemudian menjualnya di Asia. Pada tahun 1978, BRS menjadi Nike, Inc., dan mulai mengekspor sepatu ke Eropa dan Amerika Selatan. 

Sebagai hasil dari ekspor dan investasi asing langsungnya. Penjualan internasional Nike mencapai $1 miliar pada tahun 1997. Dan lebih dari $7 miliar pada tahun 2010. perusahaan tersebut melisensikan pabrik di Korea. Dan Taiwan untuk memproduksi sepatu atletik dan kemudian menjualnya di Asia. 

Pada tahun 1978, BRS menjadi Nike, Inc., dan mulai mengekspor sepatu ke Eropa dan Amerika Selatan. Sebagai hasil dari ekspor dan investasi asing langsungnya. Penjualan internasional Nike mencapai $1 miliar pada tahun 1997 dan lebih dari $7 miliar pada tahun 2010. 

perusahaan tersebut melisensikan pabrik di Korea dan Taiwan untuk memproduksi sepatu atletik dan kemudian menjualnya di Asia. Pada tahun 1978, BRS menjadi Nike, Inc., dan mulai mengekspor sepatu ke Eropa dan Amerika Selatan. 

Sebagai hasil dari ekspor dan investasi asing langsungnya. Penjualan internasional Nike mencapai $1 miliar pada tahun 1997 dan lebih dari $7 miliar pada tahun 2010.

Keputusan mengapa perusahaan melakukan FDI dibandingkan dengan mode masuk lainnya dapat dijelaskan oleh paradigma OLI. Paradigma tersebut mencoba menjelaskan mengapa perusahaan memilih FDI dibandingkan dengan cara masuk lainnya seperti perizinan, joint venture, franchising. 

Paradigma OLI menyatakan bahwa perusahaan pertama-tama harus memiliki keunggulan kompetitif spesifik. Pemilik “O” di pasar dalam negeri yang dapat ditransfer ke pasar luar negeri. Kemudian perusahaan harus tertarik oleh “L” – karakteristik spesifik lokasi dari pasar luar negeri. 

Karakteristik ini mungkin termasuk biaya bahan baku dan tenaga kerja yang rendah, pasar domestik yang besar. Sumber bahan baku yang unik, atau pusat teknologi yang maju. Lokasi menjadi penting karena perusahaan memiliki motif FDI yang berbeda. 

Dengan mengandalkan karakteristik lokasi dapat mengejar FDI yang berbeda. Ini dapat menerapkan FDI horizontal atau vertikal. FDI horizontal terjadi ketika perusahaan menempatkan pabrik di luar negeri untuk meningkatkan akses pasarnya ke konsumen asing. 

Sebaliknya, FDI vertikal tidak terutama atau bahkan harus ditujukan untuk penjualan di negara asing. Tetapi untuk memotong biaya dengan menggunakan biaya produksi yang lebih rendah di sana. “Aku” adalah singkatan dari internalisasi. 

Menurut teori tersebut, perusahaan dapat mempertahankan keunggulan kompetitifnya jika sepenuhnya mengendalikan seluruh rantai nilai dalam industrinya. MNC yang dimiliki sepenuhnya meminimalkan biaya agensi yang dihasilkan dari informasi asimetris, kurangnya kepercayaan, mitra pemantau, pemasok, dan lembaga keuangan. 

Pembiayaan sendiri menghilangkan pemantauan kontrak utang pada anak perusahaan asing yang dibiayai secara lokal atau oleh usaha patungan.

FDI yang dikelola dengan benar dapat menghasilkan pengembalian yang tinggi. Namun FDI memerlukan penelitian dan investasi yang ekstensif sehingga menempatkan banyak modal dalam risiko. Apalagi, jika kinerja perusahaan tidak sebaik yang diharapkan, perusahaan bisa kesulitan menjual proyek asing yang dibuatnya. 

Mengingat karakteristik pengembalian dan risiko DFI ini. Perusahaan perlu melakukan analisis risiko negara untuk menentukan apakah akan melakukan investasi ke negara tertentu atau tidak. Analisis risiko negara dapat digunakan untuk mengamati negara-negara di mana MNC saat ini melakukan atau berencana untuk melakukan bisnis. 

Jika tingkat risiko negara suatu negara tertentu mulai meningkat, MNC dapat mempertimbangkan untuk mendivestasi anak perusahaannya yang berlokasi di sana. Risiko negara dapat dibagi menjadi risiko politik dan keuangan negara.

Bentuk umum dari risiko politik meliputi:
• Sikap konsumen di negara tuan rumah
• Tindakan negara tuan rumah
• Pemblokiran transfer dana
• Mata uang tidak dapat ditukarkan
• Perang
• Birokrasi
• Korupsi

Bentuk risiko politik yang parah adalah kemungkinan bahwa negara tuan rumah akan mengambil alih anak perusahaan. Dalam beberapa kasus, beberapa kompensasi akan dibayarkan oleh pemerintah tuan rumah. Dalam kasus lain, aset akan disita tanpa kompensasi. Pengambilalihan dapat dilakukan secara damai atau dengan paksa.

Selain faktor politik, aspek keuangan perlu dipertimbangkan dalam menilai risiko negara. Salah satu faktor keuangan yang paling jelas adalah keadaan ekonomi negara saat ini dan potensinya. Sebuah MNC yang mengekspor ke luar negeri. Atau mengoperasikan anak perusahaan di negara tersebut sangat dipengaruhi oleh permintaan negara tersebut terhadap produknya. 

Permintaan ini, pada gilirannya, sangat dipengaruhi oleh perekonomian negara. Resesi di negara tersebut dapat mengurangi permintaan ekspor MNC atau barang yang diproduksi oleh anak perusahaannya.

Indikator pertumbuhan ekonomi secara positif atau negatif dapat berpengaruh pada permintaan produk. Misalnya, suku bunga rendah mendorong ekonomi dan meningkatkan permintaan barang-barang MNC. 

Tingkat inflasi mempengaruhi daya beli konsumen sehingga permintaan mereka terhadap barang-barang MNC. Selanjutnya nilai tukar mampu menekan permintaan ekspor negara tersebut, yang kemudian mempengaruhi produksi dan tingkat pendapatan negara tersebut. 

Mata uang yang kuat dapat mengurangi permintaan ekspor negara tersebut. Meningkatkan volume produk yang diimpor oleh negara tersebut, dan oleh karena itu mengurangi produksi negara dan pendapatan nasional.

Asumsikan bahwa Papa and Sons berencana untuk membangun pabrik di Negara A. Perusahaan tersebut telah menggunakan teknik analisis risiko negara dan analisis kuantitatif untuk memperoleh peringkat untuk berbagai faktor politik dan keuangan. 

Tujuannya adalah untuk mengkonsolidasikan peringkat untuk mendapatkan peringkat risiko negara secara keseluruhan. Pameran mengilustrasikan penilaian risiko negara Papa and Sons. Perhatikan di Pameran bahwa dua faktor politik. Dan lima faktor keuangan berkontribusi pada peringkat risiko negara secara keseluruhan dalam contoh ini. 

Papa and Sons akan mempertimbangkan proyek hanya di negara-negara yang memiliki peringkat risiko negara 3,5 atau lebih tinggi. Berdasarkan peringkat risiko negaranya, Papa and Sons tidak akan membangun pabrik di Negara A.

Jika risiko negara terlalu tinggi, maka perusahaan tidak perlu menyelidiki lebih lanjut ketercapaian proyek yang diusulkan. Tetapi beberapa perusahaan mungkin menjalankan proyek mereka dengan risiko negara yang tinggi. 

Alasan mereka adalah bahwa jika potensi pengembaliannya cukup tinggi, proyek tersebut layak untuk dijalankan. Namun, ketika keselamatan karyawan menjadi perhatian, proyek tersebut dapat ditolak terlepas dari potensi pengembaliannya. 

Bahkan setelah sebuah proyek diterima dan dilaksanakan, MNC harus terus memantau risiko negara. Karena risiko negara dapat berubah secara dramatis dari waktu ke waktu, penilaian ulang berkala diperlukan. Terutama untuk negara-negara yang kurang stabil.

Gallery for Strategi Penanaman Modal Asing Langsung

Leave a Reply

Your email address will not be published.